難易度・正答率・重要度
- 難易度: ★★☆☆☆（リスク分類の基礎）
- 正答率: ★★★★☆（用語理解で解ける）
- 重要度: ★★★☆☆（金融リスク管理の基本）
問題文
市場リスクに関する記述として、最も適切な組み合わせを下記の解答群から選べ。
ａ 外貨建取引の場合に、為替レートの変動で損益が生じるリスク
ｂ 貸付先の財務状況の悪化などにより、貸付金の価値が減少ないし消失し、損害を被るリスク
ｃ 債券を売却するときに、金利変動に伴って債券の市場価格が変動するリスク
ｄ 市場取引において需給がマッチしないために売買が成立しなかったり、資金繰りに失敗するリスク
〔解答群〕
ア
ａとｂ
イ
ａとｃ
ウ
ａとｄ
エ
ｂとｃ
オ
ｂとｄ
出典： 中小企業診断協会｜2023年度 第1次試験問題｜財務・会計（PDF）
解答
正解：イ（aとc）
解説
市場リスクとは、市場全体の価格変動により損益が生じるリスクを指す。代表例は「為替リスク」「金利リスク」「株価リスク」など。
- a：為替リスク → 市場リスクに該当
外貨建取引における為替レート変動による損益は典型的な市場リスク。 - b：信用リスク → 市場リスクではない
貸付先の財務悪化による損害は「信用リスク」に分類される。 - c：金利リスク → 市場リスクに該当
債券価格は金利変動に敏感であり、売却時の価格変動リスクは市場リスク。 - d：流動性リスク → 市場リスクではない
需給不一致や資金繰り失敗は「流動性リスク」に分類される。
学習のポイント
- 市場リスク：為替リスク、金利リスク、株価リスクなど
- 信用リスク：取引先の倒産や財務悪化による損害
- 流動性リスク：市場で売買が成立しない、資金繰りが困難になるリスク
- 試験では「どのリスク分類に属するか」を問うパターンが多い